"Финансова къща Логос-ТМ" АД

Пазарите са насочили вниманието си към Японската централна банка

Назад

Пазарите са насочили вниманието си към Японската централна банка

 

Йената потъна до ново две и половина годишно дъно срещу долара преди бързо да възвърне позиции, докато дилърите неспокойно очакват заседанието на Японската централна банка, което може да доведе до по-агресивна реинфлационна политика. Изправена пред безмилостния натиск да изкара страната от инфлацията, ЯЦБ вероятно ще оповести серия от мерки, включително инфлационна цел от 2%, по време на двудневното си заседание, което завършва във вторник.

 

Доларът нарасна до 90.25 йени в ранната търговия, преминавайки върха от петък на 90.21. Търгуващите обаче се втурнаха да прибират печалби, предпазливо изчаквайки заседанието на ЯЦБ, а долар/йена падна до 89.50. След началото на ноември двойката отчита покачване от 13%. От тук нататък ралитата най-вероятно ще бъдат продавани и по-специално в евро/йена и австралийски долар/йена. Евро/йена се търгува в момента на 119.15 при 20-месечен връх от 120.73, достигнат през миналата седмица, докато австралийски долар/йена слезе на 94.10 при 4-годишен пик от 95.02 в петък.

 

Пазарните очаквания към заседанието на ЯЦБ са необичайно големи. Финансовите пазари залагат на съвместно изявление с правителството, в което да се дефинира инфлационна цел от 2%, увеличение на покупките на активи вероятно с отворен ангажимент и може би и други мерки, като например намаление на лихвените проценти при излишните резерви.

 

Данни в петък показаха, че спекулативните залози срещу йената са намалели незначително в седмицата до 15 януари, въпреки че остават на изключително високи нива. Това е така защото повечето играчи са настроени песимистично срещу нея. На пазарите има силен интерес за покупки на опции, които залагат на допълнителна слабост на йената.

 

Тъй като всички погледи са насочени към ЯЦБ другите валути останаха на втори план. Евро/долар е без промяна на 1.3315, след като нивата от 1.34 спряха растежа през миналата седмица, а непосредствено под 1.35 има солидна съпротива. Единната валута не реагира на новината от неделя за победата на левоцентристката опозиция в Германия по време на регионалните избори в Долна Саксония, тъй като кризата в еврозоната не играе съществена роля при това гласуване.

 

Стерлингът падна до 2-месечно дъно от 1.5838 долара и остава под натиск след неочаквания спад на продажбите на дребно през миналия месец, който увеличи шансовете за навлизане на Великобритания в трета рецесия за последните 4 години.

 

Австралийският долар, който попадна на теглене на печалби в края на миналата седмица, продължава да намира подкрепа при зоната около 1.05 щатски долара. За последно той се разменяше срещу американския си съименик за 1.0509 след оттласкването в петък при едно и половина седмичното дъно на 1.0485.

 

Предпазливият растеж на златото продължава

 

Златото нарасна днес и реверсира загубите от предишната сесия, подкрепено от очакванията за агресивни монетарни облекчения от Японската централна банка. Тя може би ще се ангажира с отворен ангажимент за покупки на активи, докато не бъде постигната целта от 2% инфлация. Заседанието свършва във вторник, а междувременно йената удари ново две и половина годишно дъно срещу долара.

 

Монетарните стимули от централните банки помогнаха на жълтия метал да увеличи растежа си през 2012 до 12-та поредна година, като инвеститорите предпочитаха твърдите активи запади опасенията от печатането на пари, което намалавя стойността на валутите.

 

Доброто търсене от физическия сектор в Азия също оказва подкрепа на цените. Предстоящите фестивали по повод Лунната Нова година в Азия, в това число и Китай, който се съревновава с Индия за позицията на най-голям потребител на злато в света, провокираха увеличено търсене на злато. Това вероятно ще продължи и през следващите седмици, тъй като Лунната Нова година се пада на 10 февруари.

 

Спот цената на златото се покачи до 1690 долара за тройунция при растеж от 1.3% през миналата седмица. Техническите анализатори предполагат, че целта днес ще е 1706 долара, където се намират проекционни цели по вълновия анализ и по Фибоначи.

 

Япония е нетен продавач на злато през последните години, но по-агресивна монетарна политика може да съживи позаспалия интерес към покупките на злато. Ако в страната на изгряващото слънце нарасне инфлационният натиск, а реалните лихви станат отрицателни, то хората ще започнат да обмислят как да предпазят спестяванията си. Липсата на подходящи инвестиционни продукти лесно може да доведе пазара до златото.

 

Сигналите за напредък в разговорите за увеличение на тавана на дефицита в САЩ също подкрепиха метала. Инвеститорите внимателно ще следят през следващата седмица заседанието на Федералния резерв и дали ще покаже отношение към монетарните стимули. Индикации за премахването на тази политика биха навредили сериозно на златото.    

 

ЕUR/USD

Първа съпротива пред еврото е върха от февруари на 1.3485. Едва пробив на това ниво ще намали като цяло низходящия натиск върху единната валута. Следваща съпротива е 1.3750, което се явява 61.8% корекция на понижението 1.4817-1.2042. Пробив и на 1.40 ще поднови възможностите за по-силно покачване на еврото. Надолу подкрепа е дъното от юли на 1.2042. Следва 1.1876, което е дъното от 2010 година и най-ниска точка след началото на кредитната криза. Важна подкрепа е 1.1640, чийто пробив би наклонил везните сериозно в полза на долара.

Съпротива

1.3485

1.3750

1.4000

Подкрепа

1.2040

1.1875

1.1640

 

USD/JPY

Първа съпротива е 87.50 явяваща се 38,2% корекция на Фибо на спада от 124,15 до 76.33, следвана от 94.45 – 38% и 100,14 – 50% корекция на Фибо на въпросният спад. Подкрепа доларът ще получи на 76.33, където се намира последното дъно.

Съпротива

87.50

94.45

100.14

Подкрепа

76.33

75.50

73.75

 

GBP/USD

В посока надолу, в средносрочен план, първа подкрепа се явява 1.5350 – дъно от 28 декември 2010г, следвана от  психологическото 1.5000 – 61,8%. Едва пробив на това ниво може да отведе паунда до неговият годишен минимум в 1.4227 от 20.05.2010.  Първа съпротива се явява 1.6877 – връх от 15.11.2009г. Следващи съпротиви са 1.7042 – връх от 2 август 2009г и 1,8667.

Съпротива

1.6877

1.7042

1.8667

Подкрепа

1.5350

1.5000

1.4227

 

USD/CHF

След побива на ключовите нива 0.96 и 0.9770, следваща важна съпротива се явява нивото 1,00670– връх от 28 ноември 2010г., следвана от 1.1731 – на висока точка от 30 май 2010г. Първа подкрепа за долара е 0.8930, което е послдното формирано дъно от 19 февруари. Сладваща подкрепа е 0.8567 – най-ниска стойност от 23 октомври 2011г., следвана от дъното за годината, в 0.7067.

Съпротива

1.0067

1.1731

1.2300

Подкрепа

0.8930

0.8567

0.7067

Отдел “Анализи валутни пазари”, ФК “Логос-ТМ” АД